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Acquisitions strengthen profitable growth

• Increase in sales (up 28 percent) and EBIT before special items (up 22 percent)
• Acquired businesses meet expectations: Synergies of €290 million per year
• Additional global program to increase efficiency: Cost savings of €300 million per year by 2008
• Outlook for 2006 confirmed: Sales to increase significantly to more than €50 billion and higher EBIT before special items compared with the previous year’s strong level 

BASF – The Chemical Company is continuing on its profitable growth path: The third quarter of 2006 is the thirteenth quarter in succession in which the company has posted an increase in sales. “We have achieved a new earnings level, and in doing so, three things are important: First, our chemicals businesses were again very successful in the third quarter. Second, the newly acquired businesses have met our expectations. And third, we are continuously improving our sites and business processes,” said Dr. Jürgen Hambrecht, Chairman of the Board of Executive Directors of BASF Aktiengesellschaft.

The third quarter of 2006 followed on seamlessly from BASF’s strong performance in the first half of the year. Demand for its high-value products and system solutions continued unabated. In its chemicals businesses, BASF again recorded higher sales volumes compared with last year’s already high level. Despite high and very volatile raw material prices, the company was largely successful in passing on necessary price increases to the market.
Sales climbed 28 percent to €13.3 billion. The newly acquired businesses – Engelhard, Degussa Construction Chemicals and Johnson Polymer – contributed €1.8 billion to this dynamic growth.

Income from operations (EBIT) before special items rose by 22 percent to €1.6 billion in the third quarter.
Cumulative sales in the first nine months of 2006 increased by 23 percent to more than €38 billion. EBIT before special items increased by 19 percent to €5.4 billion in the same period.

BASF confirms optimistic outlook for full-year 2006

In the fourth quarter, BASF expects demand for its products to remain strong. Despite an easing in the oil price, raw material costs remain high and margins are therefore still under pressure. Geopolitical tensions and regional conflicts are continuing to result in highly volatile raw material prices, which are now also impacting agricultural products.

For full-year 2006, Hambrecht continues to expect sales to increase to more than €50 billion and higher EBIT before special items compared with the previous year’s strong level.

Strong sales growth in Chemicals segment

In the Chemicals segment, BASF posted significantly higher sales (plus 67 percent) and EBIT before special items (plus 66 percent). This was primarily due to the acquired catalysts business, as well as to higher sales volumes and price increases.

BASF also recorded double-digit growth in sales (plus 10 percent) and EBIT before special items (plus 18 percent) in its Plastics segment, in particular due to the improvement in earnings in the Performance Polymers division.
Sales (plus 41 percent) and EBIT before special items (plus 11 percent) also rose by double-digit amounts in the Performance Products segment. Above all, a decline in margins for acrylic monomers negatively impacted earnings. Due to the contribution of the acquired businesses, EBIT before special items was nevertheless higher than in the third quarter of 2005.

Sales (minus 3 percent) and EBIT before special items (minus 100 percent) declined in the Agricultural Products & Nutrition segment. Lower sales prices and currency effects, in particular in Brazil, had a negative impact on the Agricultural Products business.

Due to persistently high crude oil prices, sales (plus 30 percent) and EBIT before special items (plus 26 percent) in the Oil & Gas segment were again significantly higher than in the same period of 2005.

€290 million in synergies through integration of new businesses

The number one topic at BASF in 2006 has been acquisitions, and the integration of the new businesses is proceeding as planned. BASF expects the combination of the acquired businesses with its existing ones to result in synergies amounting to €290 million per year by 2010. Of this amount, the largest share of €160 million is anticipated to come from Engelhard; Degussa’s construction chemicals and Johnson Polymer are likely to contribute €100 million and €30 million, respectively. These synergies will primarily result from the elimination of overlapping functions and processes, for example in administration, marketing and sales, and logistics. There will be an associated reduction of approximately 1,000 positions worldwide: Approximately 800 are related to former Engelhard activities and approximately 200 to Degussa’s construction chemicals business. BASF estimates that one-time integration costs of about €200 million are needed to achieve the annual synergy effects of €290 million.

Greater efficiency to reduce costs by €300 million per year

BASF has established a new global program to further increase efficiency and streamline business processes. The program includes a number of site and plant restructuring measures. The company expects it to result in total savings of €300 million per year by 2008. Implementation of the program will result in total one-time expenditures of €160 million as well as write-downs of €270 million, with the larger part being recorded in 2006. The measures are associated with a reduction of 1,000 positions, primarily in Asia and North America. The large majority of these reductions have already been communicated in the regions.

BASF is the world’s leading chemical company: The Chemical Company. Its portfolio ranges from chemicals, plastics, performance products, agricultural products and fine chemicals to crude oil and natural gas. As a reliable partner to virtually all industries, BASF’s intelligent system solutions and high-value products help its customers to be more successful. BASF develops new technologies and uses them to open up additional market opportunities. It combines economic success with environmental protection and social responsibility, thus contributing to a better future. BASF has over 95,000 employees and posted sales of more than €42.7 billion in 2005. BASF shares are traded on the stock exchanges in Frankfurt (BAS), London (BFA), New York (BF) and Zurich (AN). Further information on BASF is available on the Internet at www.basf.com.

Akquisitionen verstärken profitables Wachstum

• Umsatz (plus 28 %) und EBIT vor Sondereinflüssen (plus 22 %) gesteigert
• Akquirierte Geschäfte erfüllen Erwartungen: Synergien von 290 Millionen € jährlich
• Zusätzliches weltweites Effizienzsteigerungsprogramm: 300 Millionen € jährliche Kosteneinsparungen bis 2008
• Ausblick 2006 bestätigt: Deutliche Umsatzsteigerung auf über 50 Milliarden € und EBIT vor Sondereinflüssen über starkem Vorjahreswert

Die BASF – The Chemical Company setzt ihren profitablen Wachstumskurs fort: Das 3. Quartal 2006 ist das dreizehnte Quartal in Folge, in dem das Unternehmen seinen Umsatz verbesserte. Dr. Jürgen Hambrecht, Vorstandsvorsitzender der BASF Aktiengesellschaft: „Wir haben ein neues Ertragsniveau erreicht. Dabei sind drei Faktoren wesentlich: Zum einen war unser Chemiegeschäft auch im 3. Quartal sehr erfolgreich. Zum anderen erfüllen die neu akquirierten Geschäfte unsere Erwartungen. Darüber hinaus verbessern wir unsere Standorte und Geschäftsabläufe weltweit stetig weiter.“

Das 3. Quartal hat nahtlos an die gute Geschäftsentwicklung des 1. Halbjahres 2006 angeschlossen. Die Nachfrage nach hochwertigen BASF-Produkten und -Systemlösungen bleibt ungebremst. In seinen Chemie-Segmenten konnte das Unternehmen den Absatz noch einmal über den hohen Wert des Vorjahresquartals steigern. Trotz sehr volatiler und hoher Rohstoffpreise wurden die notwendigen Preiserhöhungen zu großen Teilen im Markt durchgesetzt.

Der Umsatz stieg um 28 % auf 13,3 Milliarden €. An diesem dynamischen Wachstum hatten die neu hinzugekommenen Geschäfte von Engelhard, Degussa Bauchemie und Johnson Polymer einen Anteil von 1,8 Milliarden €.

Das Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) vor Sondereinflüssen verbesserte sich im 3. Quartal um 22 % auf 1,6 Milliarden €.

Kumuliert konnte der Umsatz in den ersten neun Monaten 2006 um 23 % auf über 38 Milliarden € gesteigert werden. Das EBIT vor Sondereinflüssen verbesserte sich um 19 % auf 5,4 Milliarden €.

BASF bestätigt optimistischen Ausblick für das Gesamtjahr 2006

Für das 4. Quartal geht die BASF von einer unverändert starken Nachfrage aus. Trotz der Entspannung bei den Ölpreisen liegen die Rohstoffkosten weiterhin auf hohem Niveau. Der Margendruck hält deshalb an. Geopolitische Spannungen und regionale Konflikte führen noch immer zu hoher Volatilität der Rohstoffpreise, wovon mittlerweile auch Agrarprodukte betroffen sind.

Für das Gesamtjahr 2006 rechnet Hambrecht unverändert mit einer Steigerung des Umsatzes auf über 50 Milliarden € und einem EBIT vor Sondereinflüssen, das den starken Vorjahreswert übertrifft.

Hohes Umsatzwachstum im Segment Chemikalien

Im Segment Chemikalien wurde der Umsatz (+67 %) und das EBIT vor Sondereinflüssen (+66 %) sehr deutlich gesteigert. Gründe dafür waren ein höherer Absatz, höhere Verkaufspreise und das durch Akquisition deutlich erweiterte Katalysator-Geschäft.

Zweistelliges Wachstum bei Umsatz (+10 %) und EBIT vor Sondereinflüssen (+18 %) erzielte auch das Segment Kunststoffe. Wesentlich war dabei die verbesserte Ertragslage im Unternehmensbereich Performance Polymers.

Ebenfalls zweistellig wuchsen Umsatz (+41 %) und EBIT vor Sondereinflüssen (+11 %) im Segment Veredlungsprodukte. Dabei belastete vor allem der Margenrückgang bei Acrylsäure-Monomeren das Ergebnis. Durch den Beitrag der erworbenen Geschäfte lag das EBIT vor Sondereinflüssen dennoch über dem Vorjahresquartal.

Im Segment Pflanzenschutz und Ernährung waren Umsatz (-3 %) und EBIT vor Sondereinflüssen (-100 %) rückläufig. Niedrigere Verkaufspreise und Währungseinflüsse, insbesondere in Brasilien, belasteten den Unternehmensbereich Pflanzenschutz.

Wegen der anhaltend hohen Rohölpreise lagen Umsatz (+30 %) und EBIT vor Sondereinflüssen (+26 %) im Segment Öl und Gas erneut deutlich über dem Vorjahresquartal.

290 Millionen € Synergien durch Integration neuer Aktivitäten

Top-Thema der BASF war 2006 der Erwerb der neuen Geschäftsaktivitäten, deren Integration planmäßig verläuft. Die Eingliederung der erworbenen Geschäfte wird der BASF Synergien von jährlich 290 Millionen € bringen, die bis zum Jahr 2010 erreicht werden sollen. Die größten Synergie-Effekte werden mit 160 Millionen € bei Engelhard, weiteren 100 Millionen € bei Degussa Bauchemie und 30 Millionen € bei Johnson Polymer erwartet. Sie ergeben sich im wesentlichen durch die Reduktion einander überlappender Funktionen und Prozesse, beispielsweise bei Verwaltung, Vertrieb und Logistik. Das wird insgesamt zu einer Reduzierung von weltweit rund 1.000 Stellen führen: Davon betreffen ca. 800 die früheren Engelhard-Aktivitäten und ca. 200 Degussa Bauchemie. Den jährlichen Synergien von 290 Millionen € stehen einmalige Integrationskosten von rund 200 Millionen € gegenüber.

Durch mehr Effizienz 300 Millionen € Kosten weniger pro Jahr

Um die Leistungsfähigkeit der gesamten BASF-Gruppe weltweit weiter zu verbessern, hat das Unternehmen ein neues Programm zur Effizienzsteigerung initiiert. Eingeschlossen in das Programm sind Standort- und Anlagen-Restrukturierungen. Die BASF erwartet Einsparungen in Höhe von 300 Millionen € jährlich, die bis 2008 erreicht werden sollen. Dafür werden insgesamt einmalige Aufwendungen in Höhe von 160 Millionen € sowie Abschreibungen von 270 Millionen € anfallen; größtenteils bereits im Jahr 2006. Damit verbunden ist ein Abbau von 1.000 Stellen überwiegend in Asien und Nordamerika. Der weitaus größte Teil dieser Reduzierung wurde bereits in den Regionen kommuniziert.


BASF ist das führende Chemie-Unternehmen der Welt: The Chemical Company. Ihr Portfolio umfasst Chemikalien, Kunststoffe, Veredlungsprodukte, Pflanzenschutzmittel und Feinchemikalien sowie Erdöl und Erdgas. Ihren Kunden aus nahezu allen Branchen hilft BASF als zuverlässiger Partner mit intelligenten Systemlösungen und hochwertigen Produkten erfolgreicher zu sein. BASF entwickelt neue Technologien und nutzt sie, um zusätzliche Marktchancen zu erschließen. Sie verbindet wirtschaftlichen Erfolg mit dem Schutz der Umwelt und gesellschaftlicher Verantwortung und leistet so einen Beitrag zu einer lebenswerten Zukunft. BASF beschäftigt über 95.000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter und erzielte im Jahr 2005 einen Umsatz von über 42,7 Milliarden €. BASF ist börsennotiert in Frankfurt (BAS), London (BFA), New York (BF) und Zürich (AN). Weitere Informationen zur BASF im Internet unter www.basf.de.