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Successful start to 2006

• Further increase in volumes, sales climb 24 percent
• EBIT before special items rises 19 percent
• Positive outlook for 2006:
− Significantly higher sales
− Increase in EBIT before special items

In the first quarter of 2006, BASF continued its success story with another top performance. “Our declared goal is to create sustainable value by implementing our strategy,” said BASF chairman Dr. Jürgen Hambrecht in his presentation of BASF’s first-quarter results at the company’s 54th Annual Meeting on May 4, 2006.

At €12.5 billion, first-quarter sales were 24 percent higher than in the same period of 2005. Growth was driven above all by considerably higher volumes and price increases in the chemical businesses and in the Oil & Gas segment. Disregarding currency effects, in particular due to the appreciation of the U.S. dollar, sales increased by 20 percent.

Income from operations (EBIT) before special items rose by 19 percent compared with the first quarter of 2005 to €1.9 billion. In the Chemicals segment, significantly higher raw materials and energy prices could not be completely passed on to the market in the form of higher sales prices. Earnings in the Plastics segment rose as a result of higher volumes and improved margins in the global polyurethanes business. The Performance Products segment posted higher earnings thanks in particular to strong volume growth and stable margins in the Coatings division. First-quarter earnings in the Agricultural Products division were negatively impacted by the difficult market environment in Brazil and higher research costs. The profitability of the products lysine and vitamin C remained unsatisfactory in the Fine Chemicals division. Higher prices and expansion of the natural gas trading business led to very good earnings in the Oil & Gas segment.

First-quarter EBIT after special items rose by 23 percent to €1.8 billion. Special items were related to income from the ongoing portfolio optimization measures in the Agricultural Products division and expenses for restructuring, which are recorded under “Other” until they are implemented in the course of the year.

The financial result declined by €24 million to €21 million. In the first quarter of 2005, the financial result still contained earnings from BASF’s stake in the Basell joint venture, which was sold in the third quarter of 2005. Income before taxes and minority interests rose by 21 percent to €1.9 billion.

The tax rate was 46 percent compared with 40 percent in the first quarter of 2005. This increase was due to the higher contribution to earnings from the Oil & Gas segment. Taxes for oil production that are noncompensable with German corporate income tax amounted to €272 million compared with €198 million in the same period of 2005.

Net income increased 10 percent to €950 million. Earnings per share were €1.87 compared with €1.60 in the same period of the previous year.

Positive outlook for full-year 2006

Hambrecht’s outlook for full-year 2006 is confident, based on global economic growth of more than 3 percent. In 2006, BASF expects an average oil price of $60 per barrel of Brent crude and an average euro/dollar exchange rate of $1.25 per euro.

Hambrecht formulated his optimistic prognosis as follows: “Our business has developed very positively since the beginning of 2006, and the level of orders remains extremely robust. We have seen two strong years in a row, and we are confident that we will continue our successful performance in 2006. We aim to continue to grow faster than the market. Above all, though, we want to achieve profitable growth. We expect to post higher EBIT before special items compared with the previous year’s strong level. This depends, of course, on a stable geopolitical environment and the development of the crude oil price.”

Growth in Europe, North America and Asia

In Europe, sales by location of company increased by 28 percent in the first quarter of 2006. EBIT before special items rose by €286 million to €1.4 billion. The higher sales and earnings were primarily due to the contribution of the Oil & Gas segment.

First-quarter sales by location of company in North America rose by 7 percent in dollar terms. The sales growth was due in particular to the Chemicals and Plastics segments. EBIT before special items increased by €27 million to €298 million.

In Asia Pacific, we increased sales in local currencies by 19 percent. EBIT before special items rose €28 million to €115 million. Growth in the Chemicals segment was due especially to the Verbund site in Nanjing, China, which started operations in the second quarter of 2005.

Sales by location of company in South America, Africa, Middle East declined by 11 percent in local currency terms. EBIT before special items was €39 million lower than in the same period of 2005 because of the difficult market environment in the agricultural products business in Brazil. The Coatings division recorded strong business, in particular with decorative paints.

BASF is the world’s leading chemical company: The Chemical Company. Its portfolio ranges from chemicals, plastics, performance products, agricultural products and fine chemicals to crude oil and natural gas. As a reliable partner to virtually all industries, BASF’s intelligent system solutions and high-value products help its customers to be more successful. BASF develops new technologies and uses them to open up additional market opportunities. It combines economic success with environmental protection and social responsibility, thus contributing to a better future. In 2005, BASF had approximately 81,000 employees and posted sales of more than €42.7 billion. BASF shares are traded on the stock exchanges in Frankfurt (BAS), London (BFA), New York (BF) and Zurich (AN).

Zwischenbericht 1. Quartal 2006

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Erfolgreicher Start in das Jahr 2006

• Absatz weiter gesteigert, Umsatzwachstum plus 24 %
• EBIT vor Sondereinflüssen plus 19 %
• Positiver Ausblick für 2006:
− Deutlicher Umsatzanstieg
− Steigerung des EBIT vor Sondereinflüssen

Die BASF hat im ersten Quartal 2006 ihren Erfolgskurs mit einer erneuten Spitzenleistung fortgesetzt. „Nachhaltigen Wert zu schaffen, ist unser erklärtes Ziel. Das erreichen wir mit der beharrlichen und konsequenten Umsetzung unserer Strategie“, sagte der BASF-Vorstandsvorsitzende Dr. Jürgen Hambrecht bei der Präsentation der Zahlen für das erste Quartal anlässlich der 54. Hauptversammlung des Unternehmens am 4. Mai 2006.
Der Umsatz des ersten Quartals 2006 lag mit 12,5 Milliarden € um 24 % über dem Vorjahresquartal.

Wachstumstreiber waren vor allem eine starke Mengensteigerung sowie Preiserhöhungen im Chemie-geschäft und im Segment Öl und Gas. Bereinigt um Währungs-einflüsse, insbesondere aus der Aufwertung des US-Dollars, lag der Umsatzanstieg bei 20 %.

Das Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) vor Sondereinflüssen steigerte die BASF gegenüber dem Vorjahr um 19 % auf 1,9 Milliarden €. Im Segment Chemikalien konnten die stark gestiegenen Rohstoff- und Energiepreise nicht vollständig an den Markt weitergegeben werden. Im Segment Kunststoffe stieg das Ergebnis durch den höheren Absatz und durch verbesserte Margen im globalen Geschäft mit Polyurethanen. Im Segment Veredlungs-produkte trug insbesondere der Bereich Coatings mit starkem Mengenwachstum und stabilen Margen zum höheren Ergebnis bei. Im Bereich Pflanzenschutz wurde das Ergebnis durch das schwierige Marktumfeld in Brasilien sowie erhöhte Forschungskosten belastet. Im Bereich Feinchemie ist die Ertragslage bei den Produkten Lysin und Vitamin C weiterhin unbefriedigend. Höhere Preise und die Geschäftsausweitung im Erdgashandel trugen im Segment Öl und Gas zum sehr guten Ergebnis bei.

Das EBIT nach Sondereinflüssen stieg im ersten Quartal um 23 % auf 1,8 Milliarden €. Sondereinflüsse betrafen Erträge aus der fort-gesetzten Portfoliooptimierung im Bereich Pflanzenschutz und Aufwendungen für Strukturmaßnahmen, die bis zur Umsetzung im Verlauf des Jahres unter Sonstige ausgewiesen werden.
Das Finanzergebnis ging um 24 Millionen € auf 21 Millionen € zurück. Es enthielt im Vorjahr noch das anteilige Ergebnis aus der im dritten Quartal 2005 veräußerten Beteiligung am Jointventure Basell. Das Ergebnis vor Ertragsteuern stieg um 21 % auf 1,9 Milliarden €.

Die Steuerquote betrug 46 % nach 40 % im Vorjahresquartal. Sie stieg durch den höheren Ergebnisbeitrag des Segments Öl und Gas. Die nicht auf die deutsche Körperschaftssteuer anrechenbaren Ertragssteuern für Ölförderung lagen im ersten Quartal bei 272 Millionen € gegenüber 198 Millionen € im Vorjahr.

Das Ergebnis nach Steuern und Anteilen anderer Gesellschafter stieg im Vergleich zum Vorjahr um 10 % auf 950 Millionen €. Das Ergebnis je Aktie betrug im ersten Quartal 1,87 € nach 1,60 € im Vorjahres-quartal.

Positiver Ausblick für das Gesamtjahr 2006

Für das laufende Jahr 2006 bleibt Hambrecht zuversichtlich und geht von einem weltweiten Wirtschaftswachstum von über 3 % aus. Die Erwartungen des Unternehmens für den durchschnittlichen Ölpreis liegen bei 60 US-Dollar pro Barrel Brent. Den US-Dollar-Wechselkurs sieht die BASF im Jahresdurchschnitt bei 1,25 US-Dollar pro Euro.
Hambrechts optimistische Prognose: „Bei bemerkenswert robuster Auftragslage hat sich unser Geschäft seit Jahresbeginn sehr gut entwickelt. Nach zwei starken Jahren in Folge sind wir zuversichtlich, dass wir auch 2006 unsere Erfolgsfahrt fortsetzen. Wir haben den Ehrgeiz, weiterhin stärker zu wachsen als der Markt. Vor allem aber wollen wir profitabel wachsen. Das EBIT vor Sondereinflüssen erwarten wir über dem starken Vorjahreswert.” Diese Einschätzung stehe unter der Voraussetzung, dass die “geopolitischen Unwägbarkeiten nicht weiter zunehmen und der Ölpreis keine Kapriolen schlägt.”

Wachstum in Europa, Nordamerika und Asien

In Europa erzielten die BASF-Gesellschaften im ersten Quartal 2006 einen Umsatzanstieg von 28 %. Das EBIT vor Sondereinflüssen stieg um 286 Millionen € auf 1,4 Milliarden €. Vor allem das Segment Öl und Gas hat zu dem höheren Umsatz und Ergebnis beigetragen.

In Nordamerika steigerten die Gesellschaften den Umsatz auf US-Dollar-Basis um 7 %. Hierzu trugen insbesondere die Segmente Chemikalien und Kunststoffe bei. Das EBIT vor Sondereinflüssen stieg um 27 Millionen € auf 298 Millionen €.

In Asien, Pazifischer Raum steigerten die Gesellschaften ihren Umsatz in Landeswährung um 19 %. Das EBIT vor Sondereinflüssen stieg um 28 Millionen € auf 115 Millionen €. Zum Wachstum im Segment Chemikalien trug insbesondere der im zweiten Quartal 2005 in Nanjing, China, in Betrieb gegangene Verbundstandort bei.

In Südamerika, Afrika, Naher Osten ging der Umsatz der Gesellschaften in Landeswährung um 11 % zurück. Das EBIT vor Sondereinflüssen lag durch das schwierige Marktumfeld für den Bereich Pflanzenschutz in Brasilien um 39 Millionen € unter dem Vorjahr. Der Bereich Coatings verzeichnete vor allem bei Bauten-anstrichmitteln eine positive Geschäftsentwicklung.

BASF ist das führende Chemie-Unternehmen der Welt: The Chemical Company. Ihr Portfolio umfasst Chemikalien, Kunststoffe, Veredlungs-produkte, Pflanzenschutzmittel und Feinchemikalien sowie Erdöl und Erdgas. Ihren Kunden aus nahezu allen Branchen hilft BASF als zuverlässiger Partner mit intelligenten Systemlösungen und hochwertigen Produkten erfolgreicher zu sein. BASF entwickelt neue Technologien und nutzt sie, um zusätzliche Marktchancen zu erschließen. Sie verbindet wirtschaftlichen Erfolg mit dem Schutz der Umwelt und gesellschaftlicher Verantwortung und leistet so einen Beitrag zu einer lebenswerten Zukunft. Im Jahr 2005 erzielte BASF mit ihren rund 81.000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern einen Umsatz von über 42,7 Milliarden €. BASF ist börsennotiert in Frankfurt (BAS), London (BFA), New York (BF) und Zürich (AN). Weitere Informationen zur BASF im Internet unter www.basf.de.