􀂾 Well-filled R&D pipeline generates profitable growth
􀂾 Earnings further improved
􀂾 Industry benchmark established for innovation, customer focus and profitability

BASF Agricultural Products has performed strongly again this year. The division’s most important target, the EBITDA margin before special items, may exceed last year’s 28 percent in 2005, said division President Hans W. Reiners on August 30, 2005 in Limburgerhof. “Our performance has been so encouraging because we have geared our business to a clear strategy, one that is based on the future demands of the market,” he added.

The division’s strengths are its strict cost and asset management as well as its modern product portfolio, which was renewed and strengthened with numerous innovations in recent years. “More than one-third of the division’s sales come from new or improved products that have been in launch since 2001. “That means that we have the
most innovative product portfolio in the industry,” said Reiners.

BASF’s well-filled pipeline, with a total peak sales potential of 1.8 billion euros, will continue to generate profitable growth. BASF is currently launching seven new crop protection agents. Of these, the fungicides boscalid and F 500® are performing better than expected. The company has raised the peak sales potential for products containing F 500® to 500 million euros from the earlier announced 400 million euros. It plans to achieve this new target in 2007. The company has six new active ingredients in the development phase and a new project in the field of herbicide-tolerant crops.

One example that BASF cites is the insecticide metaflumizone for the control of caterpillars and beetles; its toxicological profile and environmental behavior are described as extreme favorable compared with other active ingredients. BASF expects U.S. and European authorities to register the product by the 2006/2007 season. Other
regions and countries will follow. From BASF’s point of view, this insecticide from the new chemical class of semicarbazones fits ideally into the market trend of replacing older active ingredients by new developments.

A further project is a new fungicide that BASF is planning to launch in 2009/2010. It comes from a new chemical class and has good selectivity in cereals and specialty crops. Reiners is optimistic: “This new chemistry will enable us to follow up on the successful strobilurines and the anilides, which are just being launched. For us, this means strengthening our position in cereal fungicides and extending our portfolio with new mixtures. For farmers, it means increased guarantee to prevent resistance problems.”

The company describes the subject of “plant health” as a completely “new field of opportunity.” Together with customers, BASF has discovered that F 500®, apart from controlling harmful fungi, strengthens plants’ vitality and thus has a positive effect on their health. “We are entering this new field full of expectations. If we succeed in making plants well directed healthier and more resistant to pathogens, this will be a great step for the whole of agriculture.”

To explore this field and the opportunities it harbors, BASF is willing further to bolster the division’s research budget. In the first half of 2005, Agricultural Products upped its research and development budget by 15 percent, after increasing R&D spending to 8.1 percent of sales in 2004 from 7.5 percent in 2003. BASF pointed out that these funds are used very efficiently, meaning that infrastructure costs account for a low share of overall R&D spending.

Reiners said innovation was just one of the ingredients that put the division in a superior position: “In all three areas – innovation strength, customer satisfaction and profitability – we have succeeded in setting new benchmarks for the industry,” he added.

Claus Illing, responsible for BASF Agricultural Products in Europe, warned that “unacceptable” national and European frameworks were impeding innovation. For example, the costs for registering new products in Europe tripled between 1990 and 2002; at the same time, the registration processes became unacceptably long. “Such
developments have a substantial impact on the philosophy of a research-based company.”

Against the backdrop of rising crude oil prices, Illing rates the future of European agriculture positively. In view of the eight million set-aside hectares and the reserves in eastern Europe, on the one hand, and the maturation of technical processes on the other, he sees great potential for the production of renewable raw materials. Illing’s vision: “It would make a lot of sense to dedicate that unused land to growing crops for renewable raw materials. You can guarantee a high degree of flexibility as long as energy and food production do not compete for available arable land. In any case, it would ensure that over time 100 percent of the arable land would be farmed.”

BASF Agricultural Products achieved first-half 2005 sales of 2,002 million euros. This is a slight decline compared to the same period last year. That corresponds exactly to the effect of altered exchange rates. The division’s goal up to 2010 is to achieve organic growth of two or three percent per year above market growth and an EBIDTA margin of more than 25 percent. Reiners: “We will not let up in our endeavors and want to continue to be our industry’s benchmark in terms of profitability.”

Innovationen bringen BASF Pflanzenschutz weiter voran

􀂾 Gut gefüllte FuE Pipeline schafft profitables Wachstum
􀂾 Ergebnis weiter verbessert
􀂾 Messlatte in der Branche für Innovation, Kundennähe und Profitabilität gesetzt

Der BASF Unternehmensbereich Pflanzenschutz setzt seine erfreuliche Entwicklung auch im laufenden Jahr fort. Die EBITDARendite vor Sondereinflüssen als wichtigste Steuerungsgröße, die 2004 bei 28 Prozent des Umsatzes gelegen hat, könnte im laufenden Jahr übertroffen werden. Das kündigte Bereichsleiter Hans W. Reiners am 30. August 2005 in Limburgerhof an. „Die erfreuliche Entwicklung unseres Geschäfts beruht auf der Tatsache, dass wir unser Geschäft anhand einer klaren strategischen Vorgabe gezielt auf die Anforderungen der Zukunft ausgerichtet haben,“ sagte Reiners.

Neben dem strikten Kosten- und Vermögensmanagement sieht der Bereich seine Stärken vor allem in seinem modernen Produktportfolio, das mit zahlreichen Innovationen in den letzten Jahren verjüngt und gestärkt wurde. Gut ein Drittel des BASF-Pflanzenschutzumsatzes kommt aus neuen oder verbesserten Produkten, die seit 2001 in den Markt eingeführt wurden. Reiners: „Damit verfügen wir über das innovativste Produktportfolio der gesamten Branche.“

Die gut gefüllte Pipeline der BASF mit einem Spitzenumsatzpotential von insgesamt 1,8 Milliarden Euro soll auch weiterhin für profitables Wachstum sorgen. Gegenwärtig hat die BASF sieben Pflanzenschutzwirkstoffe in der Markteinführung. Unter ihnen entwickeln sich die Fungizide Boscalid und F 500® besser als erwartet. So hat das
Unternehmen das Umsatzspitzenpotential für Produkte, die F 500® enthalten, von den früher genannten 400 Millionen Euro jetzt auf die Marke von 500 Millionen Euro angehoben und will diesen Wert 2007 erreichen. In der Entwicklung hat das Unternehmen sechs neue Wirkstoffe und ein neues Projekt auf dem Gebiet der Herbizidtoleranten Pflanzen.

Als ein Beispiel nennt die BASF das Insektizid Metaflumizon gegen Raupen und Käfer, dessen toxikologisches Profil und Umweltverhalten verglichen mit anderen Wirkstoffen als ausgesprochen günstig bezeichnet wird. Die BASF erwartet Zulassungen der Behörden in den USA und in Europa für die Saison 2006/2007. Andere Regionen und Länder werden folgen. Aus Sicht der BASF passt dieses Insektizid aus der neuen Klasse der Semicarbazone ideal in den Marktrend, ältere Wirkstoffe durch Neuentwicklungen zu ersetzen.

Ein weiteres Projekt ist ein neues Fungizid, das die BASF nach eigenen Planungen 2009/2010 auf den Markt bringen will. Es stammt aus einer neuen chemischen Klasse und verfügt über eine gute Selektivität im Getreide und in Sonderkulturen. Reiners ist optimistisch: „Mit der neuen Chemie werden wir an die erfolgreichen Strobilurine und die gerade in der Einführung befindlichen Anilide anknüpfen. Für uns bedeutet das eine weitere Stärkung unserer Stellung bei den Getreidefungiziden und die Erweiterung unseres Angebots durch neue Mischungen. Für den Landwirt erhöhen wir die Sicherheit, mit der er Resistenzbildungen vorbeugen kann.“

Als ganz „neues Chancenfeld“ bezeichnet das Unternehmen das Thema „Pflanzengesundheit“. Zusammen mit Kunden hat die BASF festgestellt, dass F 500® über die Bekämpfung von Schadpilzen hinaus die pflanzliche Vitalität stärkt und sich somit positiv auf die Gesundheit von Pflanzen auswirkt. Reiners: „Das ist ein neues Feld, das wir voller Erwartungen betreten. Wenn es uns gelingt, Pflanzen gezielt gesünder und widerstandsfähiger gegen Pathogene zu machen, ist das ein großer Schritt für die gesamte Landwirtschaft.“

Um dieses Feld und seine Chancen zu explorieren, ist die BASF bereit, den Forschungsetat weiter aufzustocken. Nachdem im Jahr 2003 für Investitionen in Forschung und Entwicklung 7,5 Prozent des Umsatzes aufgewendet wurden, waren es im Jahr 2004 bereits 8,1 Prozent des Umsatzes und wurde im ersten Halbjahr 2005 der FuE-Aufwand gegenüber dem Vorjahreszeitraum noch einmal um 15 Prozent gesteigert. In diesem Zusammenhang stellt die BASF heraus, dass diese Mittel äußerst effizient, das heißt mit einem niedrigen Anteil an Infrastrukturkosten, eingesetzt werden.

In einer Spitzenstellung sieht Reiners den Unternehmensbereich nicht nur bei den Innovationen: „In allen drei Dimensionen – der Innovationsstärke, der Kundenzufriedenheit und der Profitabilität – ist es uns gelungen, neue Maßstäbe für die Branche zu setzen.“

Claus Illing, der Europa-Verantwortliche für das Pflanzenschutzgeschäft der BASF, warnte vor „nicht akzeptablen“ nationalen und europäischen Rahmenbedingungen, welche Innovationen erschwerten. So hätten sich die Kosten für die Zulassung neuer Mittel in Europa von 1990 bis 2002 verdreifacht; gleichzeitig hätten sich die Registrierungsprozesse unzumutbar verlängert. Illing: „Solche Entwicklungen gehen substanziell an die Grundphilosophie eines forschenden Unternehmens.“

Vor dem Hintergrund steigender Erdölpreise beurteilt Illing die Zukunft der europäischen Landwirtschaft positiv. Angesichts von acht Millionen Hektar Stillegungsfläche und den in Osteuropa vorhandenen Reserven einerseits und der inzwischen ausgereiften technischen Verfahren andererseits sieht er in der Erzeugung nachwachsender Rohstoffe ein großes Potential. Die Vorstellung von Illing: „Es macht großen Sinn, wenn die stillgelegten Agrarflächen mit nachwachsenden Rohstoffen bewirtschaftet werden. Dabei ist eine hohe Flexibilität gewährleistet,
solange Energie und Nahrung nicht im Wettbewerb um verfügbare Ackerflächen stehen. In jedem Fall ist sicher gestellt, dass über die Zeitachse 100 Prozent des Ackerlandes an der Produktion teilhaben.“

Im ersten Halbjahr 2005 hat der BASF Pflanzenschutz einen Umsatz von 2.002 Millionen € erwirtschaftet, gegenüber dem ersten Halbjahr 2004 ein leichter Rückgang, der exakt dem Einfluss der veränderten Wechselkurse entspricht. Bis zum Jahr 2010 will der Bereich organisch um zwei bis drei Prozent pro Jahr stärker wachsen als der Markt. Die EBITDA-Marge soll dabei über 25 Prozent liegen. Reiners: „Wir werden in unseren Anstrengungen nicht nachlassen und wollen weiterhin die Messlatte unserer Branche in bezug auf Profitabilität darstellen.“