Following the announcement of its project on April 6th of this year, Vilmorin Clause & Cie has just made public the different details of the operation, for which the documentation has been approved by the Autorité des marchés financiers (Authority governing French markets) ("Document E" registered on June 1st 2006 under the number E 06-079).

Consequently Vilmorin Clause & Cie will receive as a contribution from Limagrain all the securities of the company Biofina, the control holding for all the field seeds business of Groupe Limagrain.
In order to remunerate this contribution, Vilmorin Clause & Cie will issue 3 824 878 new shares taking its stock up to 13 391 857 securities with a total value of 204 225 819.25 euros; further to this stock increase, Groupe Limagrain will hold 78.6% of the modified company. Nevertheless, Vilmorin Clause & Cie and its reference shareholder aim to get the float back to a comparable pre-operation level as soon as possible through the sale of securities, on condition that the market conditions are such that the value is satisfactory.

Moreover, Vilmorin Clause & Cie's Board has decided to modify the corporate name of the modified company, uniting the new group under the name “Vilmorin”.

Vilmorin Clause & Cie's Board has invited the shareholders to an Extraordinary General Meeting on July 3rd 2006 in order to approve all these operations, with retroactivity to July 1st 2006.

As previously stated, this project, of an industrial vocation; means that Vilmorin will become the fourth largest company in the world for vegetable and field seeds, with sales of more than 900 million euros, and a research budget exceeding 100 million euros.

Appended document

Main characteristics of the contribution provided by Limagrain Agro-Industrie of the shares comprising the full stock of Biofina to VILMORIN CLAUSE & CIE, and for which the information document was registered with the Autorité des marchés financiers under the number E 06-079 on June 1st 2006.

Issuer / Beneficiary of the contribution
Vilmorin Clause & Cie, a public limited company whose head office is located at 4, quai de la Mégisserie – F-75001 Paris, registered with the Board of Trade and Companies in Paris under the number 377 913 728.

Contributor
Limagrain Agro-Industrie, a public limited company whose head office is located at rue Limagrain – F-63720 Chappes, registered with the Board of Trade and Companies in Riom under the number 353 262 421.

Company whose securities are contributed
Biofina, a public limited company with a stock of 241 233 432 € divided up into 20 102 786 shares of 12 € par value and whose head office is located at rue Limagrain – F-63720 Chappes, registered with the Board of Trade and Companies in Riom under the number 382 084 366.

Objectives of the operation
In agreement with the companies taking part in the present operation, Vilmorin Clause & Cie has decided to integrate into its consolidation scope, the field seeds business of Groupe Limagrain. This grouping of businesses will lead to the creation of the 4th largest listed seeds company in the world, both in terms of sales and research budget.

Securities to be issued
- Type of securities: ordinary Vilmorin Clause & Cie shares
- Eurolist of Euronext market Paris (ISIN: FR0000052516)
- Number of securities: 3.824.878
- Total par value: 58.329.389.50 euros
- New shares will benefit from remuneration as from July 1st 2006. From this date, they will be assimilated to the former shares with the same rights and obligations for their holders.

Contribution and remuneration conditions
- Total value of the contribution of the 20.102.786 Biofina shares: 241.233.432 euros
- Total par value of the stock increase of Vilmorin Clause & Cie: 58.329.389.50 euros
- Share premium: 182.904.042.50 euros

Appreciation of the exchange ratio
The exchange ratio adopted of 3,824,878 Vilmorin Clause & Cie shares issued for 20,102,786 Biofina shares contributed was calculated using a multicriteria analysis submitted for verification by the asset contribution auditor and the split-off designated on April 19th 2006 by the decree of the President of the Commercial Court of Riom.

Date of the General Meeting
The Board of Vilmorin Clause & Cie, met on April 28th 2006, and decided to convene the shareholders to an Extraordinary General Meeting on July 3rd 2006 in order to approve the contribution of Biofina by Limagrain Agro-Industrie, which will be retroactive to July 1st 2006.

Other information
The public information document on this operation ("document E") was registered by the Autorité des marchés financiers on June 1st 2006 under the number E 06-079. It incorporates the Vilmorin Clause & Cie reference document filed with the Autorité des marchés financiers on November 9th 2005 under the reference D.05-1262 and its update filed with the Autorité des marchés financiers on April 20th 2006 under the reference D.05-1262-A01.

Copies of this document E are available free of charge on the websites of Vilmorin Clause & Cie (www.vilmorinclause.com), and the Autorité des marchés financiers (www.amffrance.org), and also at the head office of Vilmorin Clause & Cie.

Vilmorin Clause & Cie précise les modalités du projet d’intégration de la division semences de grandes cultures de Limagrain

Suite à l’annonce de son projet, le 6 avril dernier, Vilmorin Clause & Cie vient de rendre public les modalités détaillées de l’opération qui a fait l’objet d’une documentation ayant reçu l’approbation de l’Autorité des marchés financiers (« Document E » enregistré le 01.06.2006 sous le numéro E 06-079).

Ainsi Vilmorin Clause & Cie recevra, par voie d’apport, de Limagrain, la totalité des titres de la société Biofina, holding de contrôle de l’ensemble des activités de grandes cultures du groupe Limagrain.

En rémunération de cet apport, Vilmorin Clause & Cie émettra 3 824 878 actions nouvelles portant son capital à 13 391 857 titres pour une valeur totale de 204 225 819,25 euros ; à l’issue de cette augmentation de capital, le groupe Limagrain détiendra 78,6 % du nouvel ensemble.

Toutefois, Vilmorin Clause & Cie et son actionnaire de référence ont pour objectif de ramener, dès que possible, le flottant à un niveau comparable à son niveau pré-opération, par vente de titres, sous réserve que les conditions de marché le permettent à une valorisation satisfaisante.

Par ailleurs, le Conseil d’Administration de Vilmorin Clause & Cie a décidé de modifier la raison sociale du nouvel ensemble et de fédérer le nouveau groupe sous le nom de « Vilmorin ».

Le Conseil d’Administration de Vilmorin Clause & Cie convoque les actionnaires en Assemblée Générale Extraordinaire le 3 juillet prochain afin d’approuver l’ensemble des opérations, qui auront un effet rétroactif au 1er juillet.

Il est rappelé que ce projet à vocation industrielle fait de Vilmorin le quatrième acteur mondial sur le marché des semences potagères et de grandes cultures avec un chiffre d’affaires de plus de 900 millions d’euros et un budget de recherche dépassant 100 millions d’euros.

Document annexé

Principales caractéristiques de l’apport par Limagrain Agro-Industrie des actions composant l’intégralité du capital de Biofina à VILMORIN CLAUSE & CIE, dont le document d’information a obtenu de l'Autorité des marchés financiers le numéro d’enregistrement E 06-079 en date du 1er juin 2006.

Emetteur / Bénéficiaire des apports
Vilmorin Clause & Cie, société anonyme dont le siège social est situé 4, quai de la Mégisserie – 75001 Paris, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 377 913 728.

Apporteur
Limagrain Agro-Industrie, société anonyme dont le siège social est situé rue Limagrain – 63720 Chappes, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Riom sous le numéro 353 262 421.

Société dont les titres sont apportés
Biofina, société anonyme au capital de 241 233 432 € divisé en 20 102 786 actions de 12 € de valeur nominale, dont le siège social est situé rue Limagrain – 63720 Chappes, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Riom sous le numéro 382 084 366.

Objectifs de l'opération
En concertation avec les sociétés prenant part à la présente opération, Vilmorin Clause & Cie a décidé d’intégrer, au sein de son périmètre, les activités semences de grandes cultures du Groupe Limagrain. Ce regroupement d’activité permettra de créer le 4ème semencier mondial coté en Bourse, tant en termes de chiffre d’affaires que de budget de recherche.

Titres à émettre
- Type de titres : actions ordinaires Vilmorin Clause & Cie
- Marché Eurolist d’Euronext Paris (ISIN : FR0000052516)
- Nombre : 3.824.878
- Montant nominal : 58.329.389,50 euros
- Les actions nouvelles porteront jouissance au 1er juillet 2006. A compter de cette date, elles seront assimilées aux actions anciennes, emportant des droits et obligations identiques pour leurs titulaires.

Conditions d'apport et de rémunération
- Valeur totale de l’apport de 20.102.786 actions Biofina : 241.233.432 euros
- Montant nominal de l’augmentation de capital de Vilmorin Clause & Cie : 58.329.389,50 euros
- Prime d’apport : 182.904.042,50 euros

Appréciation du rapport d’échange
Le rapport d’échange retenu de 3.824.878 actions Vilmorin Clause & Cie émises pour 20.102.786 actions Biofina apportées a été apprécié grâce à une analyse multicritère et soumise à la vérification du Commissaire aux Apports et à la Scission désigné le 19 avril 2006 par ordonnance du Président du Tribunal de Commerce de Riom.

Date de l’Assemblée Générale
Le Conseil d’Administration de Vilmorin Clause & Cie, réuni le 28 avril 2006, a décidé de convoquer les actionnaires en Assemblée Générale Extraordinaire le 3 juillet 2006 afin d’approuver l’apport de Biofina par Limagrain Agro-Industrie, qui aura un effet rétroactif au 1er juillet 2006.

Autres informations
Le document d’information du public sur cette opération (« document E ») a été enregistré par l’Autorité des marchés financiers le 1er juin 2006 sous le numéro E 06-079. Il incorpore le document de référence de Vilmorin Clause & Cie déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 9 novembre 2005 sous le numéro D.05-1262 et son actualisation déposée auprès de l’Autorité des marchés financiers le 20 avril 2006 sous le numéro D.05-1262-A01.

Des exemplaires de ce document E sont disponibles sans frais sur les sites Internet de la société Vilmorin Clause & Cie (www.vilmorinclause.com), et de l’Autorité des marchés financiers (www.amf-france.org), ainsi qu’au siège social de la société Vilmorin Clause & Cie.